펀드, 매니저에게 맡길 것인가? 내가 직접 운용할것인가? (액티브펀드 VS 지수형펀드)

펀드의 두가지 종류 

액티브펀드  - 지수를 상회하는 높은 수익률을 추구하는 펀드

지수형펀드 - 해당 지수를 추구하는 펀드 (인덱스펀드 라고도 함)

 

지수, 지수형펀드 란 무엇일까?

지수란 가격의 움직임을 상대적으로 나타내주는 수치를 말한다. 

예를들어 주가지수라 하면 주식시장의 움직임을 나타내는 지수이고, 금, 채권, 원유 등에 대해서도 가격에 대한 움직임을 지수화 한 상품들이 있다.  

주식시장에 투자를 할때 특정 주식을 직접 매매할수도 있지만, 주가지수를 상품화한 인덱스에 투자하는 방법이 있다. 

즉, 특정 상품 각각에 투자하는 것이 아닌 해당 시장의 전체적인 수치를 그대로 따라가면서 수익을 추구하는 것이다. 

 

지수형펀드보다 전문 펀드매니저가 운용하는 액티브펀드가 더 높은 수익율을 낼 것인가? 

리서치 어필리에이스 Research Affiliates 의 로버트 아노트 회장은 운용 규모가 1억달러 이상인 상위 200개 액티브펀드 실적을 연구한 결과 1984년 부터 1998년까지 15년동안 200명의 펀드매니저 중에서 뱅가드 500 지수를 이긴 사람은 8명에 불과했다. 지수를 이길 확률이 4% 도 안된다는 말 

2012년 발표된 보고서 'S&P 지수와 액티브펀드의 성적비교'에 따르면 대형성장주펀드 중 89.9%는 S&P성장주 지수를 따라잡지 못했고, 소형성장주펀드 중 95.5%는 S&P500소형주600 지수를 이기지 못했다. 

다양한 연구의 결과는 펀드매니저가 운영하는 액티브펀드의 장기 성과가 지수를 이기지 못한다는 것을 말해준다. 

즉, 장기적으로 가면 특정 상품을 사고팔면서 꾸준하게 수익을 내기는 극히 어려우며, 전체적인 시장의 추이를 따라서 투자하는 방식이 결론적으론 안전할 뿐만 아니라 수익률도 더 높다는 의미 

 

대표적인 주가지수들 

코스피200지수 - 코스피 시장에 상장된 900여개 중 상위 200개 기업의 주가를 이용하여 만드는 지수

S&P500 - 미국 스탠더드앤푸어 사에서 작성해 발표하는 주가지수

니케이225 - 일본의 225개 주가지수 

 

인데스 지수에 투자하는 방법 

인덱스펀드 - 매수와 환매에 일정기간이 소요된다. 

ETF - 주식처럼 실시간으로 매매할 수 있다. 펀드에 비해 운용 보수가 저렴하다. 

 

 

 

from 마법의 연금 굴리기 (김성일 지음)